🟢 SSMS
Pendapatan 1H26 naik 36,5% jadi Rp9,65 T, laba naik 30,8% jadi Rp904 M.
Penjualan CPO makin gede, tapi bea/pungutan ekspor naik 140% sampai Rp1,57 T.
Alhasil, margin operasi malah turun.
Kesimpulan: Positif, tapi kena biaya ekspor gede dan utang juga makin tinggi.
🔴 CBRE
Mau rights issue Rp1,27 T di harga Rp108, sementara harga saham sekitar Rp710.
Sekitar Rp859 M buat ubah utang jadi saham, sisanya sekitar Rp416 M jadi dana segar.
Masalahnya, pemegang saham lama bisa terdilusi gede.
4 kreditur berpotensi pegang sampai 63,66% saham, alias bisa ambil kendali.
Kesimpulan: High Caution ⚠️, ini rights issue bisa bikin pemegang lama ke-dilute parah.
🟡 BBYB
Target kredit akhir 2026 balik di atas Rp8 T. Sekarang Rp7,13 T.
Laba 1H26 naik 6,8% jadi Rp295 M.
Tapi laba naik bukan karena bisnis kreditnya ngebut, melainkan beban pencadangan kredit turun.
Kalau kredit naik lagi, provisi bisa ikut naik.
Kesimpulan: Caution ⚠️, belum terlalu meyakinkan.
🟡 PYFA
Pabrik injeksi baru mulai produksi komersial Januari 2027.
Kapasitas injeksi Ethica bakal naik 2x jadi 160 juta ampul.
Tapi rights issue masih belum jelas harga dan jadwalnya.
Arus kas operasi makin negatif dan utang/liabilitas jangka pendek naik.
Kesimpulan: Caution ⚠️, potensi 2027 ada, tapi duit dan cash flow masih jadi PR.
🟢 ISAT
Saham ISAT sudah naik 43,2% gara-gara Ooredoo investasi US$800 juta di Zankore.
Zankore fokus ke bisnis AI compute, jadi ceritanya memang menarik.
Tapi belum jelas ISAT punya berapa persen dan dapat cuan berapa.
Bisnisnya juga baru ditargetkan jalan komersial 1H27.
Kesimpulan: Positif, tapi masih spekulatif, karena dampak ke keuangan ISAT belum kelihatan.
🟡 KOTA
KOTA mau rights issue jumbo Rp4,4 T buat beli 2 perusahaan pemilik lahan.
Saham baru bisa bikin pemegang saham lama terdilusi sampai 90,46% 😵.
Lahan yang dibeli sekarang belum menghasilkan pendapatan dan masih rugi.
Dampak ke penjualan baru diperkirakan mulai kelihatan sekitar 2029.
Kesimpulan: Caution ⚠️, keluar duit gede sekarang, cuannya masih lama.
🟢 MEDC & ENRG
AS serang fasilitas Iran dekat Selat Hormuz, bikin risiko gangguan pasokan minyak naik.
Brent naik ke sekitar US$90/barel.
Kalau minyak makin mahal, MEDC & ENRG berpotensi kecipratan cuan.
Tapi harga minyak sebenarnya sudah naik sebelum serangan, jadi efek tambahannya masih belum pasti.
Kesimpulan: Positif, tapi belum pasti.
🟡 TAPG & DSNG
GAPKI tiba-tiba revisi proyeksi produksi sawit 2027 jadi 56,8 juta ton, naik dari 53 juta ton.
Artinya, kekhawatiran sawit bakal kekurangan pasokan jadi agak mereda.
Tapi data GAPKI masih beda-beda, jadi belum bisa terlalu dipercaya mentah-mentah.
Harga pupuk naik + pemupukan terganggu bisa bikin biaya perkebunan makin mahal.
Kesimpulan: Caution ⚠️, outlook produksi masih abu-abu.
🟡 BBHI
BBHI mau buyback Rp300 M mulai 3 Sep–2 Des 2026.
Ini buyback terbesar BBHI sejauh ini.
Sahamnya sendiri sudah turun 39,6% sepanjang 2026.
Buyback bisa bantu menopang harga, tapi bukan berarti fundamental langsung beres.
Beban pencadangan kredit masih tinggi dan bikin laba cuma naik 2,9%.
Kesimpulan: Caution ⚠️, buyback bagus buat sentimen, tapi PR fundamentalnya masih ada.
